如何降低私募基金税负结构简单性

　　私募基金主要的几种税负方式：营业税，增值税，城建税及教育费附加，财产税，印花税等相关的征税科目，由于这些税种与一般的公司制企业无较大差异，暂且不多做说明。

　　要特殊说明的是，对于基金管理人参与超额收益分配所取得的收入，会计上不同的处理方法可能影响该收入的性质，若是投资收益，则不缴纳增值税，那么如何降低私募基金的实际税负呢。

　　1.选择恰当的方式降低账面利润。

　　公司型基金在基金层面私募基金纳税，然后将税后金额分配给出资人，因此，针对公司型基金的出资人，这方面进行避税的空间较小，有限合伙型基金是“先分后税”，基金出资人获得分配收益之后，自己申报纳税，如果规划较好，通过增加相关费用和亏损进行抵扣，降低账面利润，也就降低了所得税。

　　2.选择适当的基金组织形式。

　　私募机构在设立基金形式选择上，建议选择有限合伙制，有限合伙企业的经营所得及其他所得采取“先分后税”的原则，在私募基金向各合伙人分配前无须缴纳所得税，在分配后由各合伙人分别缴纳个人所得税或者企业所得税。

　　私募基金结构的简单性。

　　私募基金一般都会进行财务杠杆操作，基金运作杠杆可以达到几倍甚至几十倍，特殊情况下，杠杆倍数还会更高，通过杠杆操作私募基金可以扩大资金规模，规避自身资金不足的约束，获取更高额利润，私募基金结构比较简单，一般由合伙人负责基金的日常管理及投资决策等，私募基金另外私募基金经理的薪酬激励机制比较完善，除了享有一定比例固定管理费用外，还可以获取一定比例的投资利润。

　　在扣除发起人，投资人本金之后，发起人因为出力最多，一般先分配发起人的优先分红，在赚得的收益中先分20%的收益，通常发起人和投资人会签订“优先收益条款”，当投资收益超过某一门槛收益率，基金管理人才能按照约定的附带权益条款从超额投资利润中获得一定比例的收益，确保基金投资表现优良时才能从收益中获得一定比例的回报。

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